小散福利：2021年最看好的10只股票（收藏）！

一、選股思路：

1、、不追熱點、確定性高、成長性好、估值較低。

2、細分領域龍頭。

3、財務指標優秀，具有較強的護城河。10只股票除了健康元，其余9只股票ROE均超15%

4、行業上，選大健康、大消費、新能源等容易出牛股的行業。

總的來說符合好行業、好公司、好價格三因素。

二、2021年最看好的10只股票及理由如下：

1、 華蘭生物，生物醫藥，穩定增長型。

我國血液制品行業血漿利用率最高，品種最多，規格最全的企業之一，同時也是流感疫苗最大的生產企業。血液制品和疫苗行業市場集中度較高，進入壁壘較高，都是比較好的賽道。

看好理由：

（1）公司多年來經營穩健，財務指標優秀。

（2）血液制品隨著疫情穩定，采漿量有望逐漸恢復增長。

(3）國外尤其是歐美國家2020年疫情嚴重，血液制品的進口必將受影響。國內血液制品有漲價預期。

（4）受新冠影響，人們流感疫苗的接種意識加強，公司在建年產一億劑四價流感疫苗未來有望投產，2021年看好流感疫苗放量。

（5）兒童型四價流感疫苗、狂犬疫苗有望2021年獲批上市，增厚疫苗板塊業績。

（6）2020年下半年調整幅度較大，目前市場估值低于內在價值。

（7）高瓴資本入股15%戰略投資華蘭疫苗。為華蘭疫苗大發展提供了動力。

主要風險：流感疫苗降價風險；流感疫苗競爭者擠壓風險；華蘭疫苗分拆上市的系列風險。

2、 三七互娛，網絡游戲，快速增長型。

主要經營網游、手游、在線教育等。游戲行業市場規模巨大，更新換代速度很快，競爭激烈，近年來整體增速在放緩。但是作為成癮性行業，未來仍然具有廣泛的前景。

看好理由：

（1）規模優勢，目前公司在國內移動游戲發行市場份額占比為10.51%，僅次于騰訊和網易，在A股中處于領先。受益于5G技術商用化發展及普及，頭部游戲企業受益更大。

（2）專業而穩定的團隊。以董事長兼創始人李逸飛為首的管理團隊，專注游戲行業，勵精圖治，廣攬專業人才，面對激烈的競爭環境，體現出良好的韌勁。

（3）優異的經營水平，毛利率、凈利率、ROE、經營現金流、負債率等指標均為優秀。

（4）良好的創新能力，作為頁游出身的三七互娛，目前在手游、網游等領域均展現了強勁勢力，近幾年，公司不斷加大了研發投入。未來二年公司計劃將研發人員由現在的二千人左右增加一倍。后續發力點在于品類的拓展，包括卡牌、SLG、女性向、模擬經營等。

（5）在目前的買量市場中，一方面精公司的精準投放能力很強，另一方面，公司投放的效率很高。

（6）公司未來的增長除了新品類的拓展，還有海外市場的增長，2020年，公司在美國、日本等主流市場，銷售均實現了質的突破?？春霉窘窈笤诤Ｍ馐袌龅母咚侔l展。

（7）憑借多年的研運一體的商業模式，流量運營經驗豐富，上下游溢價、控制能力較強?？春霉疚磥磉M行多元化轉型。

（8）2020年經過下半年大幅調整，目前估值較低，市盈率低于同級別的完美世界、吉比特等游戲公司。

主要風險：國家游戲監管風險，同行競爭風險，新產品質量不及預期等風險。

3、 健康元，生物醫藥，快速增長型。

其收入由控股子公司--麗珠集團系列產品和健康元旗下保健品、原料藥和化學藥制劑兩大塊組成。健康元在醫藥界一直名不見經傳。但在2021年一定是一個轉折年。因為它或許會有一個新的稱呼：呼吸制劑龍頭企業。呼吸系統疾病已成為僅次于心血管、腫瘤之后第三大高發及致死率疾病。原研的布地奈德吸入劑光一個單品在2019年全國公立醫院銷售超50億元，足見呼吸系統吸入劑市場之大。

看好理由：

(1）增長的確定性較高，健康元近兩年增量在呼吸系統吸入劑的放量。中長期增長點在麗珠集團的微球及單抗等生物藥的放量。麗珠的微球系列產品也具有高壁壘，未來增長可期。

（2）吸入劑研發的技術門檻較高，面臨技術壁壘（涉及藥械結合，技術難度大）、審批壁壘（臨床BE實驗復雜，審批程序環節多）、臨床應用壁壘（種類多，操作繁瑣）三道關口。健康元是國內企業中最早布局吸入劑市場之一，隨著布地奈德混懸液（兩個規格）、復方異丙托溴銨吸入溶液、左旋沙丁胺醇吸入溶液等系列重磅產品上市銷售，目前獲批產品數量和在研品種均保持領先。

（3）吸入劑滲透率的提升，目前我國哮喘患者約在4500萬，而診療率只有個位數水平。吸入劑作為主流治療性藥物，必將長期受益。

（4）進口替代，2019年外企在吸入劑銷售占比超95%。國內市場占有率不足5%，替代空間巨大。

（5）豐富的產品集群即將上市：2021~2022年健康元有望上市十余個品種。包括一些重磅產品及獨家產品。

（6）高瓴資本戰略入股若能最終成功，會在產品+渠道+管理上換擋升級，使得健康元的呼吸管線的價值有望得以快速體現。若戰略入股失敗，目前估值已經充分體現，亦無大礙。

（7）董事長朱保國是實力雄厚的醫藥界大佬，人脈廣泛，投資穩健。高壁壘醫藥領域的布局具有前瞻性。

主要風險：吸入劑的銷售進度不及預期，其他國產廠家競爭；國家醫藥相關政策影響等。

4、 偉星新材，建筑材料，周期型。

主要經營PPR管道,PVC管道,PE管道及防水、凈水等。其中PPR管道收入占比超50%，為此細分領域龍頭。塑料管道行業為競爭比較充分的行業，需求穩中有升，市場空間足夠大，約為2000億，目前CR8市占率為25%，集中度還較低，成長天花板高。塑料管道作為基礎建材，具有環保、節能、低碳等屬性，符合國家政策導向，以塑代鋼成為長期趨勢。

看好理由：

（1）良好的品牌優勢，據2019年品牌價值評價，偉星新材位居全國建筑建材行業第六，塑料管道行業首位，市場知名度和美譽度較高，但全國的市場占有率只有8%，強者恒強，未來受益于消費升級和市場集中度的提升。

（2）公司戰略清晰，依托同心圓戰略，利用優勢產品PPR管道帶動其他類型管道及防水、凈水項目同步推進。公司的核心價值觀是：堅守本行業，追求企業的長期可持續發展，打造百年老店。從過去多年的踐行效果看，值得肯定。

（3）財務指標優異，毛利率、凈利率、ROE，負債率、經營現金流、分紅率等均處于同類企業前列。

（4）強大的市場營銷能力：公司在零售端采取扁平化的銷售模式，使公司產品能直接銷售到C端，省去中間環節，增厚產品毛利空間。公司在積極發展零售渠道的同時，加大了工程領域的銷售，采取零售+工程雙輪驅動，并取得積極成果。

（5）獨特的服務的模式，通過自建的星管家系統，打造獨特的產品+服務服務模式，讓消費者有了良好的售后體驗。

（6）公司正在大力培育防水和凈水業務，這兩項業務與現有的業務具有很強的協同性。依托現有的強大的銷售網絡，未來防水和凈水業務發展可期。

主要風險：主營產品受宏觀經濟影響較大，具有一定的周期性；工程領域的拓展不及預期；同類產品的競爭風險；新業務的開拓不及預期等。

5、 國檢集團，檢測認證，快速增長型，業務包括檢測、認證及延伸服務。

從整個檢測市場看，行業空間在2018年為2810億，且長期維持復合15~20%的增速。國檢集團所在的建筑檢測市場空間約723億（2018年數據），是檢測行業里最大的子行業，市場足夠大。然而作為建筑檢測行業的龍頭老大，國檢集團在2019年的收入只有11億元，市占率不足2%。這就是檢測行業的現狀：行業很大但龍頭公司市占率都很低。

看好理由：

（1）建筑檢測行業是一個具有較深的護城河，進入門檻較高。

（2）國檢集團背靠大型央企-中國建材集團，在經營和擴張過程中無疑具有先天的資源優勢。這是一般民企不具備的優勢。

（3）行業端每年約15%的增長，檢測行業將是長牛，看好未來行業集中度的不斷提高，有利于國檢集團這樣的全方位優勢企業的擴張。

（4）公司財務指標優秀，具有良好的現金流，負債率低。近些年通過積極并購方式不斷擴展公司的規模。

（5）除了建材領域，公司通過并購的方式積極進入環境監測和食品檢測等領域。拓寬了公司的成長路徑。

（6）異地整合收購模式棗莊模式已成功落地，并取得實質成功，若能成功復制，具有很大的想象空間。

（7）受疫情影響，2020年業績一般，股價漲幅有限，為今年增長留下了空間?？偟膩碚f，國檢集團符合潛在高彈性收益公司的主要特征：大行業，高壁壘，小市值，強現金。

主要風險：企業并購存在諸多不確定型因素；并購的速度和成效不及預期；棗莊模式的復制牽涉利益較多，復制難度較大。

6、 濰柴動力，柴油發動機，穩定增長型，中國最大規模高速大功率柴油機生產商。

未來公司的主要看點在氫燃料電池發動機的制造。從全球范圍來看，世界主要發達國家從資源、環保角度出發，都十分重視氫能源的發展，目前氫能燃料電池已在一些細分領域初步實現了商業化。近幾年來，國內也在加速發展氫能源發展步伐，《中國制造2025》明確提出燃料電池汽車發展規劃，更是將發展氫燃料電池提升到了戰略高度。

看好理由：

（1）、傳統柴油內燃機+燃料電池動力雙輪驅動。柴油內燃機繼續保持領先地位，且持續增長。實力強的頭部企業未來優勢將越發突顯，市占率有望繼續提升。據2020年1~10月統計數據，濰柴銷售多缸柴油機約84萬臺，市場份額保持領先地位，同比增長34.28%。

（2）、技術領先，公司新研發的全球首款超50%熱效率柴油發動機，該技術已獲國家權威機構認證，兼具經濟性和排放優勢，同時具備了量產和商業化的條件，領先日韓、東南亞諸國。中國加入RCEP后，出口份額想象空間大。（3）、國內有國6替換，新老基建，汽車下鄉，農業現代化等諸多催化因素。有利重卡、輕卡、挖掘機、農機等產品放量。

（4）、重點布局新的增長點：氫燃料電池發動機。已建成二萬套級產能的燃料電池發動機及電堆生產線，是目前全球最大的氫燃料電池發動機制造基地。同時公司已批量交付燃料電池公交車，逐漸實現商業化落地。

（5）、積極開拓新業務，液壓、智能物流市場均有突破，未來值得期待。（6）、具有良好的國際視野，公司戰略投資加拿大巴拉德、英國錫里斯、德國歐德思等諸多全球行業比較領先的企業，整合全球資源，掌握關鍵核心技術，成功構筑混合動力+純電動+燃料電池為一體的新能源動力總成。

主要風險：傳統柴油發動機受宏觀經濟影響比較明顯，具有一定的周期性；燃料電池發動機的量產和銷售具有一定的不確定性；

7、 涪陵榨菜，食品飲料，穩定增長型，主營榨菜、泡菜、下飯菜等佐餐開味菜。

佐餐開味菜行業屬于完全競爭行業，行業門檻低，頭部企業的市場集中度逐年提升。民以食為天，作為家庭餐桌上的常見食品，該行業市場很大，但各地飲食具有較強的差異性。

看好理由：

（1）、品牌優勢。公司是國內佐餐開味菜行業的領導企業，市場占有率高，烏江和惠通兩大品牌系列產品，具有良好的知名度和美譽度。未來公司將充分受益于市場集中度的提升。

（2）、產業鏈優勢。作為行業規模最大的企業，在生產規模、原料收貯、銷售網絡等方面具有較大的優勢。

（3）、渠道下沉，空間可觀。采用實體+網絡雙下沉戰略，公司計劃未來3~5年覆蓋80-90%的縣級市場。銷售潛力巨大。

（4）、提價效應。公司充分利用自有的龍頭企業優勢地位，適時提高價格，維持較高的毛利和凈利。

（5）、品類的不斷增加。一是將現有的優勢榨菜產品的包裝、口感、味道進行優化，如推出瓶裝榨菜、小包裝榨菜、不同口味榨菜等。二是利用公司的健全的銷售網絡，增加泡菜、下飯菜、川調醬等新品類，實現協同發展。

（6）、定增落地，積極推進產能建設。一是優化現有的產能的技術改造和創新。二是加快異地建設。如在東北積極推進蘿卜生產基地項目建設。

主要風險：原料不足或原材料價格波動而引致的經營業績波動風險；食品安全風險；新建項目投資風險；并購整合風險等。

8、 美亞光電，智能機器，穩定增長型，主營色選機、工業檢測設備、口腔X射線CT診斷機等智能機器設備制造。

光電識別業屬于知識密集型產業，具有技術、人才等方面壁壘，行業門檻較高，農業檢測行業和工業檢測行業應用范圍比較廣泛，行業格局比較穩定。近年來，在人口老齡化、消費需求升級、進口替代及政府政策大力支持等因素驅動下，本土高端醫療器械行業迎來了跨越式的發展窗口期。公司未來的看點在口腔高端醫療器械。

看好理由：

（1）、基本面扎實，經營穩健，財務數據優秀。作為色選機的開拓者，公司通過持續創新，建立了廣覆蓋、差異化的產品體系。以公司為代表的國內廠商基本完成了色選機設備的進口替代，打破了國際壟斷。色選機業務占比62.5%（據2019年報），未來會保持穩定增長，色選機作為公司傳統支柱產業，構筑了公司基本的安全邊際。

（2）、技術研發創新優勢。公司建有多項國家認定的企業技術研究中心，多項核心科技填補中國空白，其中智能色選機榮獲國家科技進步二等獎，三維數字化口腔CT等項目榮獲省內科學技術一等獎。截止2019年報告期末，公司累計獲得63項發明專利及203項實用新型專利和48項外觀設計專利，技術研發優勢明顯。

（3）、人才隊伍優勢。在光電識別行業，人才就是最大的生產力。經過多年的積累，公司在技術研發、經營管理、市場營銷、生產制造等多個領域內集聚了一大批優秀的專業人才，構筑了公司核心競爭力。

（4）、公司的口腔X射線CT診斷機技術在國內處于領先水平，主要競爭對手均為國外廠家，未來國產替代可期。

（5）、高端醫療器械產品品類不斷豐富。2020年7月口內掃描儀獲批，2020年11月耳鼻部X射線影像診斷用獲批，極大地豐富了公司醫療影像領域產品線，提升了公司在高端醫療器械市場的競爭力。

（6）、不斷拓寬營銷思路。一是營銷服務前移，實現新品營銷的零距離接觸。二是搭建海外營銷平臺，目前已在印度建立了南亞辦事處，為產品出海打下了良好的基礎。三是提升服務價值，走差異化營銷路線。

主要風險：高端醫療器械新品銷售不及預期；疫情反復；

9、 中信出版，圖書出版，穩定增長型，主營圖書出版，數字閱讀，書店等。

圖書出版行業門檻較高，大多為國企背景，且格局基本穩定。近些年來，隨著互聯網的高速發展，傳統的圖書出版行業出現了一些新變化：新書品類出現下降；圖書出版逐漸向優質高效發展的轉變；市場規模保持穩步增長；線上增長較快等。彼得林奇的成功投資告訴我們：從低增速行業中找到其中的龍頭，是一個非常值得借鑒的方法。

看好理由：

（1）、出色的基本面。ROE近年來基本超過20%，現金流和負債率均為優秀。

（2）、較強的護城河。行業進入門檻較高，具有一定的壟斷性。

（3）、增長確定性較高，一方面，中信出版背靠中信集團這樣大型央企，具有眾多優質資源。另一方面，公司在各細分領域繼續保持高增長，據2020年前三季度數據，經管類、生活類市占率繼續排名第一，學術文化類市占率排名第二，少兒類繼續保持高增長，市占率升至第五。

（4）、發展戰略的轉變。傳統發展模式公司由于地方保護、利益集團等局限，不利于龍頭企業做大做強。公司順應社會發展，大力發展線上業務，新媒體業務開始發力，數字閱讀和有聲書業務增速較快，線上銷售額占比已超60%。借助互聯網公司未來有望實現彎道超車。

（5）、書店業務也在2020年三季度開始盈利。

（6）、中信出版在2020年前三季度，市場占有率2.65%，保持出版機構行業第一，受益于行業集中度的提升，未來中信出版一定會強者更強。

主要風險：疫情反復；線下業績虧損加??；新業務不及預期等。

10、正泰電器，低壓電器，穩定增長型，主營低壓電器及光伏發電設備等。低壓電器國內龍頭企業。

低壓電器行業是一個國際競爭充分、市場化程度較高的行業，國內低壓電器市場為全球最大，增長最為迅速的市場。光伏新能源作為一種可持續的能源替代方式，經過幾十年發展已經形成相對成熟且有競爭力的產業鏈，市場潛力巨大。

看好理由：

（1）、低壓電器+光伏新能源雙輪驅動，為公司長期穩定增長加了雙保險。未來根據公司的優勢地位，充分受益于行業集中度的提升和行業結構變化。

（2）、渠道和規模優勢。公司經過長期的耕耘，已經擁有低壓電器行業最大銷售規模和行業內最健全的銷售網絡。公司戶用光伏市場占比達20%，為國內戶用光伏市場的領跑者。

（3）、品牌和創新優勢。公司正泰、諾雅克在行業內具有顯著的品牌效益。榮獲包括A股上市公司最具品牌價值中國光伏年度品牌大獎全球光伏20強等榮譽稱號。公司堅持自主創新，加大科研投入，進一步提升正泰品質和品牌價值。

（4）、成本和管理優勢。公司擁有一流的管理團隊和現代化的企業管理機制，大部分高管具有十幾年以上的行業經驗。公司對于成本的控制依托兩達優勢：一是規模效應，二是智能制造。

（5）、先發和集成優勢。正泰新能源是國內最早從光伏制造轉入光伏電站建設的民營企業，正泰新能源擁有發、集、逆、變、配、送、控系統產品全產業鏈，是業內唯一具備系統集成和技術集成優勢的全產品提供商。

（6）、全球化優勢。正泰新能源電站覆蓋歐洲、亞洲、非洲、美洲、大洋洲等五大洲?；谧叱鋈ヒ粠б宦氛叩闹С?，未來將充分受益。

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