實訓一、上市公司資本結構分析
目的：通過上市公司招股說明書，定期報告，公告，管理層介紹，公司股本結構及股東構成等情況，使用證券投資分析軟件，對上市公司資本結構進行分析。
步驟：
第一步：打開炒股軟件，搜索某股（這里瀘州老窖舉例），進入行情界面
第二步：找到公司資料---高管介紹，進行分析
第三步：找到股東研究---股東結構分析
第四步：公司資本運作分析
分析：
（1）通過管理層的介紹，瀘州老窖公司高管的任職能力均符合公司的發展需要。1.董事長多才多藝，不僅是美國留學的工商管理碩士，還是高級營銷師和釀酒大師，非常符合公司的發展。2.其他高管的能力有瀘州市局長，監事會主席，生物工程技術博士，法所所長，高級審計員等，可以看出高管的綜合能力優，符合公司發展和需要。
（2）分析公司的股東人數變化發現，2020-05-20到2020-07-10股東人數是呈現上漲的趨勢，說明股東人數在上升，但其股價有下跌的可能。
（3） 前十大股東均是機構投資者，說明公司前景被看好，因為機構投資者不同于個人投資者，機構投資者看重的是長期收益，會全面分析公司的前景和發展可能，前十大投資者中，股份主要集中在瀘州老窖集團有限責任公司和瀘州市興瀘投資集團有限公司，分別占總股本比例的26.02%和24.99%，其股權相對集中。瀘州市興瀘投資集團有限公司是國企，有較強的抗壓能力和信譽，對投資人來說，也相對有投資保障。
（4） 從公司的資本運作分析，項目投資方面，沒有發現異常開支，均屬于公司發展的需要。
實訓二、上市公司財務指標分析
目的：通過上市公司定期報告，尤其是使用資產負債表，利潤表及現金流量表得出的各項償債、運營、成長等指標進行分析，使用證券投資分析軟件，對上市公司財務情況進行分析。
步驟：
步驟一：查看公司年度和報告期的經營活動產生的現金流量凈額，與行業水平相比較分析現金流能力。
步驟二：查看公司主要指標中的年度和報告期流動比率與行業平均比較分析償債能力。
步驟三：查看公司利潤表中的凈利潤按年度和報告期與行業平均比較分析盈利能力。
步驟四：查看公司主要指標中的營業周期按年度和報告期來看分析營運能力。
步驟五：查看公司主要指標中的年度和報告期凈利潤同比增長率來看成長能力。
分析：（1）從年度報告來看，公司運營現金流凈額波動較大，2015年是最低點，從2015-2019凈額在穩定增長，不過在2016年、2018年和2019年均低于行業水平，所以看出公司的經營狀況不是特別理想。再從報告期來看，2020年兩季度的運營現金流凈額均略低于行業水平，公司現金流能力有所削弱，可持續經營能力轉向惡化，說明公司運營能力有所削弱，中長期融資能力受到很大抑制。
（2）從年度報告來看，公司從上市起，其流動比率均大于1.5，2012年到2019年均大于2，2013年到2018年均大于行業平均水平。從報告期來看，2020年兩季度的流動速率均大于2?？傮w來說，償債能力維持穩定，償還流動負債具有較好保障。
（3） 從2014年到2019年公司凈利潤雖然均低于行業水平，不過凈利潤在逐年提升。在2008年到2013年其凈利潤都遠高于行業水平，所以說公司的盈利能力有所下降。從報告期來看，2020年兩季度凈利潤也在穩定增長?？偟膩碚f，盈利能力維持穩定，主營獲利能力保持穩定
（4）從公司上市起，其營業周期就遠低于行業水平，說明公司的營運能力良好。
（5） 從年度報告來看，公司的處凈利潤同比增長率在一個穩定波動的狀態。從報告期來看，2020年兩季度均高于行業水平，相比去年來說，其增長率大幅下降，去年平均在30%以上，而在2020兩季度的增長率在20%以下，所以公司成長能力維持穩定，營利增速明顯收窄，營利性遭擠壓。
實訓三、行業內競爭公司分析
步驟:
第一步：打開炒股軟件，搜索良品鋪子（603719），進入個股分析，找到行業對比報告，此時報告期在2020-9-30。根據每股收益選擇對比公司，第一個好想你（002582），行業排名第一；第二個三只松鼠（300783），行業排名20；良品鋪子行業排名19。
第二步：高管背景分析。點擊公司資料，分析三家上市公司高管的能力，對主要高管進行分析，進而分析公司的競爭能力。
第三步：財務分析。點擊財務狀況，對比分析三家公司的，現金流，營運能力，償債能力，盈利能力，成長能力等，分析公司各方面能力。
第四步：總結分析三家公司行業地位是否合理。
分析:
高管背景對比分析：通過對三家公司高管的了解，發現良品鋪子（603719）高管的能力概括為工業技能，電器公司任職等好；好想你（002582）高管的背景概括為工商碩士，高級經濟師，人大代表，廠長，碩士，高級工程師，高級咨詢師，身兼其他職位等；三只松鼠（300783）高管的背景概括為中專學歷，經驗豐富，本科生物技術，大專計算機技術等。總的來說：好想你（002582）高管背景綜合能力更具競爭力。
盈利能力分析：從銷售毛利率來看，良品鋪子（603719）第20名，三只松鼠（300783）26名，好想你（002582）27名；從凈利潤來看，好想你（002582）1名，三只松鼠（300783）第16名，良品鋪子（603719）17名。說明：好想你（002582）的營業收入很大部分來自營業外收入。
現金流分析：良品鋪子（603719）與去年三季報相比，良品鋪子現金流能力明顯惡化。處于一年中低位。其中，現金運營指數低，出現收益質量下降，可持續經營能力轉向惡化。好想你（002582）與去年三季報相比，好想你現金流能力明顯惡化。處于一年中低位。其中，公司現金回收質量較高，銷售回款能力短期內惡化。三只松鼠（300783）與去年三季報相比，三只松鼠現金流能力明顯改善。處于一年中高位。其中，可持續經營能力加倍增強，公司現金回收質量很高。總的來說：三只松鼠在現金流方面更具競爭力。
償債能力分析：三只松鼠（300783）流動比率自上市來均大于1，小于2，低于行業平均，償債能力較弱，但逐年呈遞增趨勢，說明在逐漸改善。好想你（002582）在2016年以前流動比率大于2，2017年到2019均低于2，且呈遞減趨勢，說明公司償債能力在變弱。良品鋪子（603719）流動比率自上市來大于1小于2，總體趨勢遞增，說明公司償債能力有改善。總的來說：三家公司近三年償債能力差不多。
營運能力分析：良品鋪子（603719）營業周期呈遞減趨勢，近三年平均在60天左右，均低于平均水平。好想你（002582）的營業周期從上市起均高于平均水平，不過從2014年到2019年呈現遞減趨勢，近三年平均在150天左右。三只松鼠（300783）的營業周期從2016年到2019年低于行業平均，近三年平均天數100天。可以看到，從營運能力上，好想你最好，三只松鼠次之，良品鋪子最后。
成長能力分析：通過對利潤率的增長率的分析發現，近三年，三只松鼠（300783）利潤率的增長率是負的，但負的數在減少，說明成長能力在增強。相比下，好想你（002582）的增長率就很高，高達1614.26%，成長能力強。良品鋪子（603719）的增長率不穩定，不過也比三只松鼠好一點，成長能力不穩定。
綜合分析：良品鋪子（603719）所在的行業水平合理。分析來看，確實沒有好想你（002582）的綜合能力強，不過比三只松鼠的綜合能力好一點。
分享資料，一方面給想入金融炒股的學者一個方向，共享自己學到的技巧，也是希望學有所成。最后，以上論述均為個人觀點，僅供參考，數據已經是過去式，不作為依據，切記切記?。?！
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