從市場來看,在牛市中很少有投資者能夠跑贏市場。牛市中每一次的板塊輪動和行業切換,并不是次次都能抓住的。但是指數基金不需要去抓這些個別的投資機會,而只需要復制指數。
在復雜多變的市場環境中,準確地選擇投資的標的很難,主動型基金管理的難度在加大,戰勝指數的幾率也在下降。而指數基金通過完全復制指數,取得與指數非常接近的收益,承擔與指數非常接近的風險,在牛市環境中確實是比較理想的選擇。
其實很簡單,只要看看三年期、一年期等階段,是否跑贏大盤,是否跑贏其跟蹤的指數。跑贏了就是“好”的指數基金。
理論上,衡量指數基金,可以看它的跟蹤誤差,通常就是這兩個常用指標:日均跟蹤偏離度絕對值和年化跟蹤誤差。公式算法之類的太復雜,這里不展開細說。其實我們簡單看一下該基金與其跟蹤指數的漲幅相差大還是小就可以了。
備注:日跟蹤偏離度是指基金每天的收益率與標的指數的收益率之差,而日均跟蹤偏離 度絕對值是指在一段時期內,基金每天的日跟蹤偏離度絕對值的平均。 年化跟蹤誤差是指在一段時期內,基金的日跟蹤偏離度的標準差的年化值。
指數基金的投資目標,就是獲取標的指數的收益率。因此選擇一個合適的指數是投資指數基金的關鍵。指數并無好壞之分,最主要的是要與自身的資產配置目標相適應。
例如,想投資小盤企業,可以選擇中小盤指數基金;如果想投資某個行業,例如金融地產等,那么相應的行業指數基金就是主要選擇。對于大部分長期看好市場走勢,想通過指數基金分享經濟發展成果的投資者而言,可以選擇一個代表性強的主流指數,如滬深300。
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